一、智能POS 的兴起与发展
1、从传统POS 到智能POS
POS 即Point of sales，中文意思是“销售点”，全称为销售点情报管理系统。POS 机是一种配有条码或OCR 码的终端阅读器，有现金或易货额度出纳功能。其主要任务是对商品与媒体交易提供数据服务和管理功能。
（1）POS 产业发展阶段
我国第一台POS 机诞生于1974 年，但在中国银联成立之前，由于卡交易不能实现全国性的联网通用，覆盖人群较少，影响有限。2002 年银联成立后，卡交易有所发展，POS 业务也逐渐完成全国布局，截至2014 年，全国有效使用的POS 机达到712 万台。
2014 年3 月，第一款智能POS 机曝光，至此，智能POS 开始高速发展。随着移动支付的兴起，用户多样化的付款方式对POS 提出了更高的要求，商户也需要通过智能POS 进行店铺管理，2016 年将有望成为智能POS 爆发元年。
（2）传统POS 与智能POS 对比
智能POS 在传统POS 的基础上增加了智能平台和3G 通讯，支持多种支付方式，具有多种功能，成为了一个基于移动互联网云服务的专业智能商业管理终端，从支付环节出发，帮助商家通过消费数据收集去了解消费者，并实现再营销。智能POS 在传统POS 的基础上实现了质的飞跃，在整合各种支付方式之外，更将POS 机由一个简单的支付工具升级成为了集“支付入口+数据中心+营销管理平台+金融服务平台”为一体的综合性商铺管理平台。
2、移动支付兴起倒逼智能POS 发展
近年来，我国移动支付发展迅速，2015 年交易规模实现了爆发式的增长。移动支付可广泛应用于线下各场景，市场参与者众多，支付方式也令人眼花缭乱。消费者多样化的移动支付需求对收单终端提出了更高的要求，倒逼了智能POS 的发展，使其逐渐成为了融合多种支付方式的支付入口。
（1）移动支付实现爆发式增长
近年来，我国移动支付发展迅速。2009-2015 年间，我国非现金交易规模及移动支付交易规模均大幅提升，2015 年更是实现了爆发式的增长。截至2015 年，我国移动支付交易规模达到108.2 万亿元，同比增长378.76%，非现金支付规模达到3448.9 万亿元，同比增长89.77%。
2010-2015 年间，我国移动（3G/4G）用户规模及占比不断上升。截至2015 年，3G/4G 用户数量达到7.9 亿人，占比60.1%，高达87.1%的消费者表示曾使用移动支付。
（2）线下场景丰富，竞争主体多元化
移动支付的线下场景十分丰富，涵盖了生活中衣食住行等各方面。以支付宝为例，其场景应用涵盖了多种支付解决方案、生活服务解决方案及公共服务解决方案等，在餐饮、休闲**、商超、医疗等方面均有非常成功的应用案例，可以说已经将移动支付渗透到了人们生活中的点点滴滴。
目前，我国移动支付市场的竞争十分多元化。根据参与主体是否具有支付资质，或是否持有支付牌照可将当前支付市场可以分为两大类：1）涉及清算业务和支付资质的银联、各银行机构和持有第三方支付牌照的267 家公司；2）联合具有支付资质的企业提供支付功能但不涉及清算业务和支付资质的硬件场景支付和第四方聚合支付工具。
（3）层出不穷的移动支付方式
竞争主体的多元化导致了移动支付方式及其实现技术的多元化。目前，市场上主流的移动支付实现技术包括二维码和NFC（Near Field Communication）两种，二维码经由支付宝、微信支付等第三方支付机构推广后迅速普及，NFC 则得到了各大银行、银联、手机厂商的支持，两者之间的战争从未停息。
由以上两种技术衍生开来产生了多种具体的支付方式，如扫码支付、以***le Pay 为代表的各种“手机Pay”支付方式等。随着移动支付的发展，智能穿戴设备支付也开始崭露头角，手环支付、戒指支付、甚至VR Pay 也开始出现，只不过受限于硬件要求，短期内难以普及。
眼花缭乱的支付方式对收单终端提出了更高的要求，倒逼了智能POS 的发展，使其逐渐成为了融合多种支付方式的支付入口。
3、技术体系完善，安全、效率有保障
如今，国内智能POS 机具的技术标准不断完善，为消费者交易过程提供了技术支持和安全保障。通过数据加密技术、数据签名技术、安全应用协议及安全认证体系等基础安全技术，使得支付过程中的用户信息及交易信息得到保护，确保安全。此外，基于GPS 技术，POS行业开发移动POS，为持卡人提供更安全、更有效率的支付服务。
大数据技术在智能POS 上的应用也很好地**了商户进行营销。消费者在日常生活的各种活动中会产生许多数据，这些数据经过合理的分析能帮助商户端可以消费者行为，针对其消费特征和偏好制定或改善营销策略，提高用户粘性或忠诚度，开发用户潜在消费需求，从而产生巨大的利益。智能POS 之所以智能，正是因为它利用大数据挖掘技术以及云计算技术，给商户提供以上功能，实现商家与消费者的多种互动，例如卡券派发，会员管理等更多更加强大便捷的服务，给商户带来利润上的提升。
4、政策加码，智能POS 发展再掀高潮
智能POS 所属行业为***收单行业。近年来，我国***收单行业在政策约束下规则秩序不断完善，发展规范化；刷卡手续费下调、取消***滞纳金等政策提高了消费者卡消费积极性，促进了***收单行业规模的增长。***收单行业在政策推动下稳步前行，也间接带动了智能POS 的发展。
此外，银联强制要求POS 必须具备非接功能，并提出具体、细致的要求也在极大程度上改善了POS 收单环境。针对收单行业和POS 的一系列政策利好使得智能POS 的发展再掀高潮。
（1）***线下收单规则秩序不断完善，行业发展逐渐规范
国内收单行业经过了几个阶段的发展：中国银联成立之前，由于卡交易不能实现全国性的联网通用，覆盖人群较少，影响有限。银联成立后，卡交易有所发展，但由于当时的政策背景，商业银行对收单业务并无热情，此外由于手续费过高等问题，出现银行商户主动向银联商务或区域性收单机构批量迁移的现象。“126 号文”和“2 号令”的出台，在一定程度上改善了行业内混乱的情况。
（2）刷卡手续费下调，收单行业规模增长
2016 年9 月6 日由国家发改委、中国人民银行下发的《关于完善***刷卡手续费定价机制的通知》正式开始实施，其实该通知早在今年3 月份就已出台。通知将收单服务费由现行**指导价改为实行市场调节价，长远来看，这有助于降低总体费用水平，扩大***及第三方支付的使用范围，从而促进我国收单行业的规模增长。
（3）滞纳金取消将提高消费者卡消费的积极性
2016 年4 月15 日，中国人民银行发布《中国人民银行关于***业务有关事项的通知》，于2017 年1 月1 日起正式施行，取消超限费、滞纳金等，并清晰界定现金提取、现金转账和现金充值等预借现金业务类型，规范管理相关要求。
《通知》主要以改进***服务和保障消费者合法权益为核心，取消滞纳金等费用，提高消费者使用***的积极性，激活卡消费的市场活力。使用***支付时，消费者对于便捷程度要求很高，智能POS 收款终端必然会更加满足消费者需求。
（4）银联要求POS 终端必须具备非接功能
银联标识产品企业资质认证办公室发出相关通知，自2015 年7 月1 日起，所有新申请的银联卡受理终端安全认证或银联卡受理终端应用入网认证的POS 终端需具备非接IC 卡功能。在此之前申请通过的银联认证POS 终端，在到期续证时也会被要求应具备非接IC 卡功能。
2016 年8 月2 日，银联又发布了《银联卡受理终端业务准入管理规则》（银联业管委[2016]6号），在非接受理方面，对闪付优先级，终端外观形态非接功能凸显，提升终端与卡片交互体验以及非接终端的应用场景等提出了更细致、更明确的要求。
当下各种NFC 支付的方案越来越多，对于受理终端的要求也越来越高。银联强制要求POS必须具备非接功能并提出具体、细致的要求将在极大程度上改善“闪付”环境，推动智能POS 发展。
5、***收单行业发展趋势利好智能POS
未来快钱智能pos机官方，***收单服务将朝着智能化的方向发展，线上线下逐步融合，移动支付场景化。随着三四线城市及中小商户布局加深，智能POS 市场占有率将逐渐增加。当厂商由价格竞争转向服务竞争，整个市场将更加专业化。在以上趋势推动下，智能POS 需求将逐步提升，通过并购整合后，优质的智能POS 企业将为广大消费者和商户提供更加专业的服务。
（1）收单服务智能化
如今，POS 的内涵已经逐渐由Point of sales 变为point of service。传统POS 单一的服务已经不能满足消费者多样化的支付需求，智能POS 不仅能给消费者带去更加便捷、高效的支付体验，同时也能为广大商家提供决策**相关的服务，收单服务越来越智能化。
（2）线上线下融合加速，移动支付场景化
如今，消费者在线支付和线下支付之间的界限已经越来越模糊，两者相互促进，使得移动支付向着场景化的方向发展。未来，支付场景和进入方式将越来越复杂，场景的支付方式种类将不断增加，消费者的选择多样化增强。掌控住场景就相当于掌控住这个场景中所有消费者的所有数据，便可以将数据进行各方面的分析及应用。因此，布局场景是收单企业未来发展的重要战略。
场景布局的增加使得商户收单时受理端与账户端（即智能手机）的交互互动更加丰富，在收单之外，通过机具提供服务的商户可以进行向消费者派发优惠等活动，来吸引更多的用客户进行消费。移动支付场景化使得商户对POS 的要求变得更高，有利于智能POS 的发展。
（3）布局三四线城市及中小商户，市场占有率逐渐增加
未来，随着***收单行业的发展，智能POS 在铺设地域、涵盖服务、商户类型方面都会有所拓展，市场占有率将逐渐增加。地域方面，将在加大三四线城市布局力度；服务方面，将在整合多种支付方式的基础上不断拓展；商户方面，将扩大商户类型并拓展中小商户业务。
（4）市场竞争专业化
智能服务是未来***收单行业竞争的重点，当价格竞争逐渐转向服务竞争后，行业的专业化程度将显著增强。智能POS 将整合“融合支付、行业应用、O2O 营销”等功能，朝着简化收银、营销智能化、管理互联网化、增值服务多元化的方向发展。交易处理商、**销售组织、现场服务商、机具租赁商等专业服务人员会从收单机构中分离出来，成为**的公司来服务与收单行业。智能POS 企业在此过程中不断并购整合，其发展会更加规范，优质的智能POS 企业将为广大消费者和商户提供更加专业的服务。
二、市场玩家众多，“有背景”+“有实力”才能脱颖而出
1、竞争格局分析——智能POS 玩家大盘点
（1）***收单格局
目前，智能POS 所处的***收单行业已经形成较为完善的收单格局。银联作为***联合组织起到了连接发卡、收单和第三方支付机构的作用，在中国人民银行监管下，四方机构各司其职，分工明确。
智能POS是对收单这单个节点的升级，不会改变现有收单产业链，而是将不同的产业链（如：第三方支付的产业链、行业应用产业链）融合起来。
其业务模式主要分为直联和间联两种：直联是指POS 终端直接与银联系统相连接，交易信息先送至银联主机系统，由银联系统自动判断后直接送相关的发卡银行，然后信息在沿路返回；间联是指终端连接到提供机具的商业银行主机系统，当发生跨行银行消费交易时才将信息送至银联主机系统，由银联系统分选判断后再送相关的发卡银行，然后信息再沿路返回。直联模式大多存在于网上支付，线下收单多为第三方运营商间联模式。
（2）智能POS 企业大盘点
目前，除银联商务之外，参与智能POS 竞争的企业主要有两种类型，一种是专业智能POS厂商，一种是由传统POS 转型到智能POS 的厂商。我们按此分类整理了现有**和能力较强的一些智能POS 企业，具体情况如下表所示：
总的来说，专业智能POS 厂商进入智能POS 市场较早，互联网思维和技术都较为领先，目前处于领先地位。传统POS 厂商在转型过程中面临一定压力，通常与第三方支付公司合作来实现优劣互补前景如何尚不明确。
通过艾瑞咨询绘制的智能POS 企业实力矩阵也可以看到，除银联商务之外，上榜企业均为专业智能POS 企业。综合考虑收单交易规模后，银联商务、拉卡拉、快钱三个品牌可以算是进入了智能POS 发展的第一梯队。
2、案例分析——揭秘智能POS 企业成功条件
此处，我们选取上述智能POS 企业中较为成功的2 家来进行简要分析，从中归纳总结智能POS 企业成功所需条件，作为后续筛选新三板优质智能POS 企业的参考。
（1）拉卡拉——新型金融服务集团
拉卡拉集团是首批获得央行颁发《支付业务许可证》的第三方支付公司，是中国最大的便民金融服务公司，联想控股成员企业。致力于为个人和企业提供日常生活所必须的金融服务及生活、网购、信贷等增值服务。2013 年8 月完成集团化结构调整，下设拉卡拉支付公司、拉卡拉移动公司、拉卡拉商服、拉卡拉销售和拉卡拉电商公司。
拉卡拉在向个人用户和商户提供综合性金融服务的同时，将多年积累的海量大数据与征信模型相结合，进一步完善平台的风控体系，保障业务能够快速的布局和发展，而用户大数据也为平台创新业务和产品提供了参考。截至2015 年12 月31 日，拉卡拉***收单规模已超过9000 亿元，位居收单市场份额行业前三。
2015 年，拉卡拉率先推出互联网POS+产品。拉卡拉的智能POS 支持全支付，即传统***类、扫码钱包类、NFC 方式；并整合会员营销系统、O2O 核销、第三方应用于一体，叠加贷款理财、便民支付等增值服务，满足商户开店的全方位需求。借助多年积累的品牌知名度以及收单行业竞争优势，拉卡拉POS+迅速成为智能POS 行业领军产品。
（2）快钱——领先的互联网金融平台。
快钱是国内率先实现综合化业务布局的网络金融企业，致力于以各类应用场景为基础，运用互联网与数据技术，打造出中国首个以产业为依托的网络金融平台，为消费者和企业提供一站式“金融+互联网”服务。成立至今，快钱已覆盖逾4.4 亿个人用户，以及510 余万商业合作伙伴，对接的金融机构超过100 家。
快钱运用互联网技术和大数据，将金融服务与各类消费场景紧密结合快钱智能pos机官方，提供丰富的支付工具、稳健的投资理财、便捷的融资信用以及集成专属的增值服务，使客户能够随时随地畅享便利、智慧的高品质互联网金融服务，致力于为个人和企业，打造移动化、智能化、综合化的一站式网络金融服务。
场景方面，快钱充分结合各类场景所积累的海量消费行为数据，探索出一条健康持久的网络金融业务发展模式。经过12 年发展，快钱拥有超过十二年的线上线下交易数据积累，覆盖510 万商业合作伙伴、横跨20 个行业、4.4 亿个人用户。在与万达合作后，又获得多元化场景集群，覆盖大量以体验式消费为主的应用场景，包括商业广场、院线、酒店等，形成网络金融与场景结合的商业模式。
智能POS 方面，快钱超智能POS 机是业内首家实现“全开放”的智能机，可以兼容各种支付手段。以布局消费场景为业务模式，覆盖商户范围广。与万达合作后，快钱的线下**可以说是丰富到极致，而这也是快钱跻身网络金融的绝对优势。涵盖万达广场、购物、餐饮、**、便利店和社区店等多个消费场景，并拉动辐射更多场景。利用超智能POS 将网络金融服务代入线下场景入口，无缝接驳线上、线下金融**，再与钱包等其他金融服务相应。
（3）智能POS 企业成功条件总结。
综合考虑上述案例以及前面所介绍的其他参与者情况，我们可以看到，目前智能POS 厂商在硬件上的差别是不太大的，要在众多企业中脱颖而出既要有背景也要有实力。背景主要指企业拥有强大的投资方或合作方，而实力则包括渠道、服务、软件应用等多方面。我们可以将智能POS 企业成功条件总结如下：
